广发深证100ETF联接基金财报解读：份额与净资产微降，净利润扭亏为盈

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额与净资产规模略有下降，净利润实现扭亏为盈，管理费支出有所减少。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏，资产规模微降

本期利润实现扭亏为盈

2024年，广发深证100ETF联接基金实现净利润4,609,236.35元，相比2023年的 -8,784,165.48元，实现了扭亏为盈。这一转变主要得益于公允价值变动收益的增加，2024年该收益为14,983,052.65元，而2023年为 -6,407,323.62元。尽管投资收益在2024年为 -9,984,719.69元，仍处于亏损状态，但公允价值变动收益的大幅增长弥补了投资收益的损失，推动了净利润的转正。

资产规模微降

报告期末，基金净资产合计为54,120,522.99元，较上年度末的48,180,891.35元增长了12.33%。然而，从资产总计来看，2024年末为54,312,679.61元，2023年末为48,848,351.40元，增长幅度相对较小。资产规模的微降可能与市场波动以及基金份额的变动有关。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率优于业绩比较基准

2024年，广发深证100ETF联接A类基金份额净值增长率为11.92%，C类为11.69%，同期业绩比较基准收益率为10.70%。过去三年，A类份额净值增长率为 -30.34%，C类为 -30.78%，业绩比较基准收益率为 -30.58%。从长期来看，该基金基本能紧密跟踪业绩比较基准，且在2024年实现了超越。

跟踪误差控制良好

作为ETF联接基金，该基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发深证100ETF及指数成份股等间接复制指数。报告期内，跟踪误差来源主要是成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素，但整体跟踪误差控制良好，A类和C类在各阶段的份额净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差差异较小。

投资策略与运作：紧跟指数，应对市场波动

市场行情回顾

2024年A股市场情绪波动较大，呈现宽幅震荡行情。深证100上涨11.07%，本基金跟踪的标的深证100指数代表性和可投资性受到市场高度认可。

投资策略执行

本基金作为ETF联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪，力争将净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。报告期内，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。

管理人展望：政策利好，关注结构性机会

伴随美联储降息周期开启，全球资金成本逐步走低，国内货币政策转向后，市场估值水平有望得到改善。海内外政策共振下，更多政策的推出有利于市场情绪进一步改善。结构上，随着“以旧换新”等举措的持续推动，更多行业供需矛盾逐步缓解，盈利预期也有望逐步好转，A股的结构性机会有望增加。

费用分析：管理费、托管费双降

管理费下降

2024年当期发生的基金应支付的管理费为158,837.44元，较2023年的238,003.92元下降了33.20%。本基金管理费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额的0.50%年费率计提，管理费的下降可能与资产规模的变动以及投资于目标ETF部分的调整有关。

托管费减少

2024年当期发生的基金应支付的托管费为47,651.27元，相比2023年的71,401.14元减少了33.26%。托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额的0.15%的年费率计提，托管费的降低与管理费下降原因类似，与资产规模及目标ETF投资占比相关。

交易情况：股票投资收益亏损，关联交易合规

股票投资收益亏损

2024年股票投资收益为 -11,643,979.91元，其中买卖股票差价收入为 -6,140,546.55元，申购差价收入为 -5,503,433.36元。这表明在股票投资操作中，买卖及申购环节均出现了亏损，可能受到市场行情以及个股选择的影响。

关联交易合规

通过关联方交易单元进行的交易中，2024年与广发证券股份有限公司的股票成交金额为19,811,204.09元，占当期股票成交总额的15.98%，期末应付佣金余额为3,665.19元，占当期佣金总量的4.68%。本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，且符合相关法规要求。

投资组合：基金投资占主导，股票投资集中

基金投资占比高

期末基金资产组合中，基金投资金额为50,977,017.00元，占基金总资产的比例为93.86%，是投资的主要方向。这与ETF联接基金的性质相符，通过投资目标ETF来跟踪指数。

股票投资集中于金融业

报告期末按行业分类的股票投资组合显示，金融业公允价值为34,260.80元，占基金资产净值比例为0.06%，是唯一有股票投资的行业。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细中，仅国信证券一只股票，数量为3,059股，公允价值为34,260.80元，占基金资产净值比例为0.06%。

份额持有人结构：个人投资者为主

个人投资者主导

期末基金份额持有人户数为3,918户，其中广发深证100ETF联接A类有2,847户，C类有1,071户。机构投资者持有份额占总份额比例为0.00%，个人投资者持有份额占总份额比例为100.00%，表明该基金的投资者结构以个人投资者为主。

管理人从业人员持有比例低

基金管理人所有从业人员持有本基金的比例较低，A类持有份额总数为77,416.51份，占基金总份额比例为0.2426%；C类持有份额总数为12,793.63份，占基金总份额比例为0.1023%。

开放式基金份额变动：整体略有下降

本报告期内，广发深证100ETF联接A类期初基金份额总额为29,282,793.18份，期末为31,913,210.63份，增长了8.98%；C类期初为14,810,052.63份，期末为12,509,429.62份，下降了15.53%。整体来看，基金总份额从期初的44,092,845.81份下降至期末的44,422,640.25份，略有下降。

综上所述，广发深证100ETF联接基金在2024年虽面临市场波动，但在净值表现、费用控制等方面取得了一定成果。投资者在关注基金业绩的同时，应留意市场风险以及基金规模变动可能带来的影响。

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